Творческие узбеки казанского Оргсинтеза

Ведущие производители полиэтилена в Татарстане стали испытывать трудности - на рынок хлынул дешевый и качественный узбекский полиэтилен. У наших производителей стали снижаться цены и падать рентабельность. И это только цветочки, ягодки будут впереди, когда через 3 года заработает крупнейший производитель полиэтилена и полипропилена в стране - тобольский “ЗапСибНефтехим” с  мощностями в три раза превышающими совокупные мощности КОС и НКНХ по этим видам продукции. Так что узбекский кейс показателен - он показывает неопределенность будущего группы ТАИФ уже сейчас.

Немного цифири

По данным бухгалтерских отчетов за 1 квартал 2017 ведущие предприятия группы ТАИФ стали испытывать трудности с реализацией на падающем рынке.

Казаньоргсинтез (входит в группу ТАИФ) сократил объем выручки от реализации полиэтилена низкого давления (ПНД) на 14,7% до  9,11 млрд рублей за первый квартал. Другой производитель полиэтилена, Нижнекамскнефтехим (также входит в группу ТАИФ) за первый квартал 2017 года сохранил объемы производства на уровне прошлого года.

Но, позвольте, это странно, ведь в стране началось небольшое экономическое оживление. Так, например, в апреле 2017 промышленное производство в России выросло на 2,3% в годовом выражении, а в целом за первые четыре месяца - на 0,7%. А раз так, то должен расти спрос на полиэтилен. Вместе с ценой. Но цены на полиэтилен падают - виноват возросший импорт.

По итогам первых четырех месяцев года суммарный объем внешних поставок полиэтилена (ПЭ) на российский рынок вырос на 3% в сравнении с уровнем 2016 года и составил 160 тыс. тонн. Серьезно выросли поставки полиэтилена низкого давления (ПНД). В прошлом месяце внешние поставки полиэтилена низкого давления выросли до 18,4 тыс. тонн против 17,9 тыс. тонн в марте. В целом, за рассматриваемый период суммарный объем импорта ПНД достиг 61 тыс. тонн против 40 тыс. тонн годом ранее.

Как сообщают участники рынка, с 15-го мая на рынке произошло серьезное удешевление пленочного ПНД. Полиэтилен подешевел на 2 000-5 000 руб. за тонну в сравнении с первыми днями мая. При этом значительно выросло предложение ПЭ со стороны российских производителей.

Во всем виноваты узбеки?

Одним из факторов серьезного удешевления российского полиэтилена низкого давления (ПНД) и пленочного полиэтилена стал значительный объем импорта дешевого аналога производителей из Средней Азии, в частности, Узбекистана производства Уз-Кор Газ Кемикал. Этот полиэтилен с начала прошлого года начал активно поставляться на российский рынок и занял свою нишу. В первые дни мая предложения на поставки узбекского пленочного ПНД доходили до уровня 87 000-87 500 руб. за тонну, с учетом НДС, FCA, в центральной части России и на Урале. 

Что же за такой новый узбекский игрок, который обваливает цена на полиэтилен в России?

Речь идет об Устюртском газохимическом комплексе, который является совместным предприятием "Узбекнефтегаза" и корейского консорциума Kor-Uz Gas Chemical Investment. Стороны договорились о совместном участии по долям в пропорции “50/50”. Комплекс основан на базе газового месторождения Сургиль в Каракалпакстане, что автоматически означает великолепную сырьевую базу для  производства полиэтилена и очень низкую себестоимость. Проект финансировался за счет прямых инвестиций учредителей совместного предприятия - южнокорейских компаний Коgаs, Lotte Сhemical, STX Energy и Национальной холдинговой компании «Узбекнефтегаз» в размере $1,4 млрд, а также кредитных ресурсов на общую сумму более $2,5 млрд. Таким образом, вся стоимость проекта составила около $4,0 млрд. Подрядчиками по строительству технологической части Устюртского газохимического комплекса выступили всемирно известные корейские Samsung Engineering, GS Engineering и Hyundai Engineering. Данный проект с технологической точки зрения является одним из передовых в мире. Корейцы свое дело знают.

Комплекс был официально запущен 21 мая 2016 года и к концу 2016 года стал выходить на проектную мощность, создавая трудности для российских производителей полиэтилена.

Судите сами, новый узбекский комплекс способен перерабатывать в год 4,5 млрд кубометров природного газа и за счет этого производить 3,7 млрд кубометров товарного газа, 387 тыс. тонн полиэтилена низкого давления, 83 тыс. тонн полипропилена, 102 тыс. тонн пиролизного дистиллята и другую продукцию.

Для сравнения, мощности Казаньоргсинтеза по полиэтилену низкого давления в настоящее  время составляют 540 тыс. тонн в год, мощности Нижнекамскнефтехима по полиэтилену низкого давления составляют 230 тыс. тонн в год.

Т.е. суммарная мощность нового узбекского комплекса составляет половину от суммарной мощности татарстанских гигантов нефтехимии по полиэтилену низкого давления. При этом узбекские мощности гораздо новее, технологичнее (корейцы) и главное, намного эффективнее (за счет газохимии), чем татарстанские. А это серьезная заявка на успех на российском рынке, пусть хоть и узбеки отправляют на него только часть своей продукции. Пусть и Узбекистан не является членом Таможенного Союза, но таможенные пошлины на ввозимый в Россию узбекский полиэтилен составляют всего лишь 6,5% (еще плюс НДС 18%). Но, что будет, когда узбеки с новым руководством (после смерти Каримова) вступят в Таможенный Союз? Они и так давят на нашем рынке, а после отмены пошлин начнут демпинговать еще больше.

Туманное будущее ТАИФа

О чем вся эта история? Узбекский кейс наглядно показывает,  что появление на российском рынке новых эффективных игроков заставляет шататься наших полиэтиленовых татарстанских монстров. А ведь новый узбекский комплекс составляет лишь половину по мощности от татарстанского. Что же будет через три года, когда заработает “ЗапСибНефтехим” с его мощностями  по полиэтилену в 1,5 млн. тонн в год, что в два раза превышает возможности татарстанских нефтехимиков? А ведь сибиряки анонсируют самую низкую себестоимость производимой продукции в мире. Впору ТАИФу закрываться или успеть продастся кому-нибудь. И чем раньше, тем лучше, вернее, тем больше дадут за ТАИФ.

Так что же произойдет с предприятиями группы ТАИФ после их продажи? Можно переформулировать, учитывая масштаб и влияние этой группы: что же произойдет с самим Татарстаном? О, это очень интересное фэнтези намечается и в двух словах его не опишешь. Скажем так - вся система общественно-политического-экономического устройства Татарстана будет переформатирована. Для самого ТАИФа, встроенного в вертикаль крупной российской компании означает решение проблем с сырьем (наверняка будут увеличены поставки дефицитной ШФЛУ (широкой фракции легких углеводородов)). Кроме того, нефтепереработка группы будет снабжаться нормальной по сернистости нефти и по гораздо щадящим ценам (с 2017 года поставки на ТАИФ-НК со стороны Татнефти идут по рыночным ценам). Все вышесказанное по отношению к экономике группы означает увеличение экономической эффективности группы. Кроме того, произойдет вхождение варягов в высшие эшелоны власти Татарстана, ведь без политического прикрытия в республике купленным активам будет жить несладко. Вообще, будет много интересного и это фэнтези мы раскроем более подробно в будущих публикациях.